Coloque a estratégia de opções de propagação

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Estratégias de Opção de Baixa & raquo; Bear Put Spread.

Quando o seu sentimento em um estoque é geralmente negativo, os spreads dos ombros são boas estratégias de baixo risco e baixa recompensa.

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Uma das maneiras mais fáceis de criar um spread de urso é usar opções de venda em ou perto do preço de mercado atual do estoque.

Como os spreads de chamadas de urso, bear put spreads lucro quando o preço do estoque subjacente diminui. Os spreads de colocação de urso são tipicamente criados através da compra de dinheiro e colocação de itens fora do dinheiro.

Usando o Altria Group (MO), podemos criar um spread de urso usando opções no dinheiro. Com o MO Trading a US $ 56.78 em maio, você pode comprar dez dos JUL 60 puts e vender dez JUL 55 puts.

Nesse caso, o lucro máximo seria a diferença entre os preços de exercício menos os US $ 3.000 que custou para colocar no cargo. Nesse caso, o lucro máximo é de US $ 2.000 ((60 - 55 x 1000) - US $ 3.000). Em contrapartida, a perda máxima seria limitada aos $ 3.000 gastos iniciando o comércio. Mais uma vez, esta perda máxima é a quantidade utilizada para calcular o ROI.

Se você gosta da idéia por trás da propagação da chamada do urso, certifique-se de verificar os spreads de chamadas de touro e colocar os spreads. Estas podem ser estratégias comparáveis, dependendo dos seus objetivos.

Produtos de corretagem: Não FDIC Assured & middot; Sem garantia bancária e middot; Pode perder valor.

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Estratégia de opções: o urso se espalhou.

Como você pode lucrar com uma queda do preço das ações, enquanto potencialmente limitando o risco.

Opções de Negociação.

Opções de Negociação.

Opções de Negociação.

Opções de Negociação.

Quando o mercado de ações está caindo, alguns investidores ativos podem querer tentar lucrar com a queda. Mas, para algumas situações, simplesmente cortar uma ação ou comprar uma venda pode parecer muito arriscado. Nesse caso, a estratégia de opções chamada propagação do urso pode caber na conta. Para usar essa estratégia, você compra uma opção de venda ao mesmo tempo que vende outra, o que potencialmente pode dar lucro, mas com risco reduzido e menos capital. Vamos olhar mais de perto.

Compreender o urso colocar propagação.

Embora mais complexo do que simplesmente comprar uma peça, o urso se espalhou pode ajudar a minimizar os riscos. Por quê? Porque você está protegendo sua posição comprando uma opção de venda e vendendo outra opção de venda, o que pode reduzir as perdas, mas também pode limitar seus lucros potenciais. E, essa estratégia envolve menos capital do que simplesmente comprar uma venda.

Devido ao fato de você estar pagando dinheiro para iniciar essa estratégia, é chamado de spread de débito. Seu objetivo é vender a posição combinada a um preço que exceda o preço total de compra e, assim, obter lucro.

Uma vantagem do spread do urso é que você conhece o seu lucro máximo (ou perda) com antecedência. Na verdade, o risco máximo para este comércio é o custo inicial do spread. Portanto, você definiu seu risco com antecedência.

As porcas e parafusos.

Normalmente, você usará o spread de urso se você for moderadamente de baixa em estoque ou outra segurança. Seu objetivo é que o estoque subjacente diminua o suficiente para que ambas as opções no spread estejam no dinheiro quando o prazo de validade chegar, ou seja, o estoque está abaixo do preço de exercício das duas posições. Você quer que o estoque caia o suficiente para ganhar mais do que o custo do spread. Aqui está um exemplo de como funciona:

Compre uma venda abaixo do preço de mercado: você ganhará dinheiro (após comissões) se o preço de mercado das ações cair abaixo do seu preço de equilíbrio para a estratégia.

Vender uma venda a um preço ainda mais baixo: você mantém o produto da venda - compensando parte do custo da colocação e tirando algum risco da mesa. Você também desiste de qualquer lucro além do menor preço de exercício.

O melhor cenário: o preço das ações cai como você antecipou e ambos colocam no dinheiro no vencimento.

Antes de iniciar o comércio - o que procurar:

Antes de iniciar uma propagação do urso, é importante ter uma ideia dos seus critérios. Aqui estão algumas orientações gerais.

Estoque subjacente: primeiro, você precisa escolher um estoque subjacente que você sente que provavelmente irá cair no preço. Data de expiração: escolha uma data de validade de opções que corresponda à sua expectativa de queda do preço das ações. Preço de greve: Em seguida, você deve decidir quais preços de exibição escolher. Por exemplo, você pode optar por comprar os 45 colocar e vender os 40, ou comprar os 60 colocar e vender os 50. Quanto maior o spread, maior o potencial de lucro, mas a diferença nos prêmios pode deixar você com mais risco. Volatilidade: muitos comerciantes preferem iniciar o spread do urso para ajudar a compensar a volatilidade ou o custo de uma opção. A volatilidade é um fator importante que afetará o preço das opções.

Um urso colocou comércio.

Agora que você tem uma idéia básica de como esta estratégia funciona, vejamos exemplos mais específicos desta estratégia.

Nota: Antes de colocar um spread com a Fidelity, você deve preencher um acordo de opções e ser aprovado para negociação de opções de Nível 3. Entre em contato com o representante da Fidelity se tiver dúvidas.

Em junho, você acredita que o XYZ, que atualmente é de US $ 31 por ação, cairá abaixo de US $ 30 por ação nos próximos dois ou três meses. Você decide iniciar uma propagação do urso. Você compra 1 XYZ 30 de outubro colocado (longo) por US $ 3,80 por ação, pagando US $ 380 (US $ 3,80 x 100). Ao mesmo tempo, você vende 1 XYZ 25 ​​de outubro colocado (curto) por US $ 1,60 por ação, recebendo US $ 160 (US $ 1,60 x 100). Nota: neste exemplo, os preços de exercício tanto do curto quanto de longo prazo estão fora do dinheiro. Custo: Seu custo total, ou débito, para este comércio é de US $ 220 (US $ 380 - $ 160), mais comissões e taxas. Para iniciar este comércio, você pode colocá-los como um comércio usando o ticket de opção multi-perna. Ganho máximo possível: o máximo que você pode ganhar com este comércio é de US $ 280. Para determinar a sua recompensa máxima, subtrai o débito líquido ($ 2.20 x 100) da diferença nos preços de exercício ($ 5 x 100). Neste exemplo, será $ 280 ($ 500 - $ 220). Risco máximo: o máximo que você pode perder neste comércio é a dívida inicial paga, ou US $ 220.

Vamos dar uma olhada no que poderia dar certo (ou errado) com esta estratégia:

Exemplo Um: O estoque subjacente, XYZ, cai abaixo do preço de 30 ações antes da data de validade.

Se o estoque subjacente cair abaixo de US $ 30 antes do vencimento, ambas as pernas do spread (cada lado do spread, o lado da compra e o lado da venda, é chamado de perna) aumentarão de valor. Por exemplo, a colocação longa pode subir de US $ 3,80 para US $ 5,70, enquanto a posição curta pode subir de US $ 1,60 para US $ 2,10. Nota: Perto da expiração, à medida que a opção de colocação longa vai mais longe no dinheiro, o spread entre as duas opções de venda se amplia, mas nunca ultrapassa esse valor máximo de US $ 5.

Como fechar um comércio vencedor.

Antes da expiração, você pode fechar as duas pernas do comércio. No exemplo acima, se você inserir uma ordem de limite, recompense (compre para fechar) a compra curta por US $ 210 e venda (venda para fechar) o longo prazo de US $ 570. Seu lucro é de US $ 140: preço de venda de $ 360 ($ 570 menos $ 210) menos $ 220 (seu pagamento original).

Exemplo Dois: O estoque subjacente, XYZ, permanece acima do preço de 30 ações antes ou próximo da data de validade.

Se o estoque subjacente permanecer acima de US $ 30 antes da expiração, ambas as pernas da propagação diminuem o valor, o que não é o que você esperava ver. Por exemplo, o lançamento longo pode cair de US $ 3,80 para US $ 2,10, enquanto a queda curta pode cair de US $ 1,60 para US $ 1,20.

Para evitar complicações, você pode querer fechar ambas as pernas de um spread perdedor antes da data de validade, especialmente se você não acredita mais, o estoque funcionará conforme previsto. Se você esperar até o vencimento, você poderia perder todo o investimento de US $ 220.

Como fechar uma troca perdedora.

Antes da expiração, feche ambas as pernas do comércio. Você comprará de volta (compre para fechar) o short put por US $ 120 e venda (venda para fechar) o longo prazo de $ 210. Neste exemplo, sua perda é de US $ 130: ($ 210 - $ 120) - $ 220 (seu pagamento inicial).

Atribuição antecipada.

Embora seja improvável, sempre há uma chance de você ser designado com antecedência (antes do vencimento) na curta colocação. Se isso ocorrer, você pode querer exercer a longa colocação (mas você pode querer chamar a Fidelity para assistência).

Outros fatores a considerar.

Os spreads de negociação podem envolver uma série de eventos imprevistos que podem influenciar dramaticamente suas negociações de opções. Pode ajudar se você aprender sobre a deterioração do tempo e a volatilidade implícita, e como eles podem afetar suas decisões comerciais.

Saber mais.

Saiba mais sobre opções Encontrar contratos de opções Obtenha mais informações sobre opções de negociação.

A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

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Aqui estão 5 padrões de castiçal que podem ajudá-lo a trocar o mercado.

O interesse curto pode ajudar a avaliar o sentimento de um estoque; interesse aberto, volatilidade de uma opção.

Você pode usar RSI para ajudar a avaliar se um estoque ou índice é superior ou inferior ao preço.

Dow Theory pode ajudá-lo a decidir quando os movimentos do mercado podem ter poder de permanência.

Bull Put Spread.

A estratégia de negociação de opção de spread do touro é empregada quando o comerciante de opções pensa que o preço do ativo subjacente aumentará moderadamente no curto prazo. O touro coloca a estratégia de opções de propagação também é conhecido como o spread de crédito do touro como um crédito é recebido ao entrar no comércio.

O Bull coloca spreads pode ser implementado vendendo uma opção de colocação no mercado mais alta e comprando uma opção de venda mais fraca fora do dinheiro no mesmo estoque subjacente com a mesma data de validade.

Lucro Alugado Limitado.

Se o preço das ações encerrar acima do preço de exercício mais alto na data de validade, ambas as opções expiram sem valor e a estratégia de opção spread spread do touro ganha o lucro máximo que é igual ao crédito assumido ao entrar no cargo.

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro Líquido Recebido - Comissões Lucro Máximo Lucrado Obtido Quando Preço do Underlying> = Preço de Exercício de Short Put.

Risco de Down Down.

Se o preço das ações cair abaixo do menor preço de exercício na data de validade, a estratégia de spread de apostas do touro incorre em uma perda máxima igual à diferença entre os preços de exercício das duas posições, menos o crédito líquido recebido ao colocar no comércio.

A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:

Perda Máxima = Preço de Ataque de Posição Curta - Preço de Ataque de Longo Pôr o Prêmio Líquido Recebido + Comissões A Perda máxima paga ocorre quando o preço do Subjacente O Guia de Opções.

Estratégias Bullish.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

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Long Put Spread.

AKA Bear Put Spread; Spread vertical.

A estratégia.

Um spread de longo prazo dá-lhe o direito de vender ações no preço de exercício B e obriga-o a comprar ações no preço de exercício A se atribuído.

Esta estratégia é uma alternativa à compra de uma longa colocação. Vender um preço mais barato com a greve A ajuda a compensar o custo da colocação que você compra com a greve B. Isso, em última instância, limita seu risco. A má notícia é que, para obter a redução de risco, você terá que sacrificar algum lucro potencial.

Opções de Guy's Tips.

Quando a volatilidade implícita é excepcionalmente alta (por exemplo, em torno dos ganhos), considere uma propagação longa como uma alternativa para simplesmente comprar uma colocação sozinha. Porque você quer comprar e vender uma venda, o efeito potencial de uma diminuição da volatilidade implícita será um pouco neutralizado.

O valor máximo de uma propagação longa é geralmente alcançado quando está perto da expiração. Se você optar por fechar sua posição antes da expiração, você quer o menor valor de tempo possível, permanecendo na colocação que você vendeu. Você pode considerar comprar um spread de curto prazo longo prazo, por exemplo, 30-45 dias após a expiração.

Vender um preço de venda, de exercício A Comprar uma colocação, preço de exercício B Em geral, o estoque será igual ou inferior à greve B e acima da greve A.

NOTA: ambas as opções têm o mesmo mês de validade.

Quem deve executá-lo.

Veteranos e superiores.

Quando executá-lo.

Você é descendente, com um alvo negativo.

Break-even at Expiration.

Greve B menos o débito líquido pago.

The Sweet Spot.

Você quer que o estoque seja igual ou inferior ao ataque A no vencimento.

Lucro potencial máximo.

O lucro potencial é limitado à diferença entre a greve A e a greve B, menos o débito líquido pago.

Perda máxima potencial.

O risco é limitado ao débito líquido pago.

Ally Invest Margin Requirement.

Após o pagamento do negócio, nenhuma margem adicional é necessária.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, o efeito líquido da decadência do tempo é um pouco neutro. Isso está corroendo o valor da opção que você comprou (ruim) e a opção que você vendeu (bom).

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia for estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde o estoque é relativo aos seus preços de exercício.

Se a sua previsão estava correta e o preço das ações está se aproximando ou abaixo da greve A, você deseja que a volatilidade implícita diminua. Isso é porque isso irá diminuir o valor da opção near-money que você vendeu mais rápido que a opção in-the-money que você comprou, aumentando assim o valor total do spread.

Se sua previsão estava incorreta e o preço das ações está se aproximando ou acima da greve B, você quer que a volatilidade implícita aumente por dois motivos. Primeiro, aumentará o valor da opção fora do dinheiro que você comprou mais rápido do que a opção quase-dinheiro que você vendeu, aumentando assim o valor total do spread. Em segundo lugar, reflete uma maior probabilidade de um balanço de preços (o que, com expectativa, será a desvantagem).

Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.

Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos de opções. Use a Ferramenta de Análise Técnica para procurar indicadores de baixa.

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dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.

As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.

A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

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Coloque Spreads.

Um spread é uma estratégia de propagação de opções que é criada quando o número igual de opções de venda são compradas e vendidas simultaneamente. Ao contrário da estratégia de compra em que o potencial de lucro é ilimitado, o lucro máximo gerado pelos spreads são limitados, mas eles são, no entanto, relativamente mais baratos de contratar. Além disso, ao contrário da compra direta de opções de venda que só podem ser empregadas por investidores de baixa renda, os spreads podem ser construídos para lucrar com um mercado de touro, urso ou neutro.

Vertical Put Spread.

Uma das estratégias de spread mais básicas para implementar no comércio de opções é o spread vertical. Um spread de colocação vertical é criado quando o curto coloca e o longo coloca tem a mesma data de validade, mas os preços de exercício diferentes. Os spreads de colocação vertical podem ser otimistas ou baixos.

Bull Vertical Put Spread.

O spread de touro vertical, ou simplesmente o spread de touro, é usado quando o comerciante da opção pensa que o preço da segurança subjacente aumentará antes que as opções de venda expirem.

Bull Put Spread.

Bear Vertical Put Spread.

O spread do urso vertical, ou simplesmente o spread do urso, é empregado pelo comerciante da opção que acredita que o preço do título subjacente cairá antes que as opções de venda expirem.

Bear Put Spread.

Calendário (Horizontal) Colocar propagação.

Um calendário de spread é criado quando as opções de venda a longo prazo são compradas e as opções de venda a prazo quase com o mesmo preço de exercício são vendidas. Dependendo da perspectiva do curto prazo, pode-se empregar o calendário neutro colocado ou o spread do urso espalhado.

Calendário neutro Colocar propagação.

Quando a perspectiva do curto prazo do comerciante da opção sobre o subjacente é neutra, um calendário neutro pode ser implementado usando opções de venda no dinheiro para construir o spread. O principal objetivo do calendário neutro de colocar a estratégia de spread é aproveitar a rápida deterioração do tempo das opções de curto prazo.

O calendário do urso é propagado.

Os investidores que empregam o calendário de urso espalhados são de baixa no subjacente no longo prazo e estão vendendo o prazo de curto prazo com a intenção de montar o longo prazo coloca para um desconto e às vezes, mesmo de graça. As opções de venda fora do dinheiro são usadas para construir o calendário de urso espalhado.

Diagonal Put Spread.

Um spread de propagação diagonal é criado quando as opções de venda a longo prazo são compradas e as opções de venda a prazo quase com um preço de exercício mais elevado são vendidas. A propagação da diagonal é realmente muito parecida com o calendário do urso colocado. A principal diferença é que a perspectiva do curto prazo da propagação do urso diagonal é um pouco mais baixa.

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Bull Put Spread.

O que é um "Bull Put Spread"

Um spread touro é uma estratégia de opções que é usada quando o investidor espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. Esta estratégia é construída através da compra de uma opção de venda ao mesmo tempo que vende outra opção de venda com um preço de exercício superior. O objetivo desta estratégia é percebido quando o preço do subjacente permanece acima do preço de exercício mais alto, o que faz com que a opção curta expire sem valor, resultando no comerciante mantendo o prêmio.

BREAKING DOWN 'Bull Put Spread'

Lucros e perdas.

A estratégia de propagação do touro tem risco limitado, mas tem um potencial de lucro limitado. Os investidores que são otimistas em um estoque subjacente podem usar um spread de touro para gerar renda com desvantagem limitada. O lucro máximo possível usando esta estratégia é igual à diferença entre o montante recebido do put curto e o montante usado para pagar o put longo. A perda máxima que um comerciante pode incorrer ao usar essa estratégia é igual à diferença entre os preços de exercício e o crédito líquido recebido. Os spreads de venda da Bull podem ser criados com opções de venda dentro do dinheiro ou fora do dinheiro, todas com a mesma data de vencimento.

Exemplo Bull Put Spread.

Suponha que um investidor seja otimista em ações hipotecárias TJM nas próximas duas semanas, mas o investidor não possui capital suficiente para comprar ações do estoque. O estoque atualmente está sendo comercializado em US $ 60 por ação. Consequentemente, o investidor implementa um spread de touro escrevendo cinco opções de venda com um preço de exercício de US $ 65 por US $ 8,25 e comprando cinco opções de venda com um preço de exercício de US $ 55 por US $ 1,50, que expira em duas semanas.

Portanto, o lucro máximo do investidor é limitado a US $ 3.375, ou ($ 8.25 - $ 1.50) * 5 * 100, uma vez que as opções de equivalência patrimonial normalmente têm um multiplicador de 100. A perda máxima do investidor é limitada a US $ 1.625, ou ($ 65 - $ 55 - (US $ 8,25 - $ 1.50)) * 5 * 100. Portanto, o investidor está procurando o estoque para fechar acima de $ 65 por ação no vencimento, que seria o ponto que o lucro máximo é alcançado.